Presenza Di Volatilità Opzioni Trading

La volatilità implicita è la stima mercati di quanto un titolo si muove in un determinato periodo di tempo. La volatilità implicita generalmente è legata in termini percentuali ed è il riflesso di un movimento potenziale titoli su base annua. La volatilità implicita è usato in molte formule, come il modello di opzioni di prezzo Black Scholes e VAR per aiutare nella valutazione dei titoli e la valutazione del rischio. La volatilità è una misura di quanto un titolo è cambiato su base storica e viene calcolato utilizzando la deviazione standard del titolo in un determinato periodo di tempo. La volatilità implicita è stimano i mercati ed è guidato dai partecipanti al mercato. La volatilità implicita è uno dei principali input utilizzati dai commercianti di prezzo premi per opzioni binarie. Dal momento che l'opzione è il diritto ma non l'obbligo di acquistare (o vendere) un titolo ad un certo prezzo o prima di una data specifica, il prezzo è da quante probabilità ci sarà dentro o fuori i soldi entro una data specifica. La probabilità è basato sul prezzo corrente, il prezzo di esercizio, i tassi di interesse correnti e una stima di quanto volatile, la sicurezza è al momento in corso. Questa probabilità è espressa in termini di volatilità implicita. Per esempio, se un titolo ha una volatilità implicita che è di 20, un prezzo di esercizio che è a soli 5 di distanza sarà probabilmente raggiunto in 1 anno e quindi il premio rifletterà tale probabilità. Se la volatilità implicita d'altra parte è 5 e il prezzo di esercizio è di 20 di distanza, il premio sarà inferiore basa sull'idea che è improbabile il magazzino sarà al di sopra (o sotto) il prezzo d'esercizio. Alti livelli di volatilità implicita riflettono una condizione di mercato in cui la paura è prevalente e gli operatori ritengono che un titolo si muove violentemente, mentre bassi livelli di volatilità implicita riflettono una condizione di mercato in cui l'autocompiacimento è dominante. Per tracciare la direzione potenziale di volatilità implicita, gli investitori utilizzano volatilità storica implicita e il grafico il suo percorso simile al modo in cui avrebbero tracciare una sicurezza quando trading finanziario. L'indice più popolare che replica la volatilità implicita è l'indice di volatilità VIX. L'indice misura VIX della volatilità della volatilità implicita del vicino SampP 500 le opzioni di denaro. Il VIX commercia come un contratto a termine, nonché in un formato ETF. Il VIX può essere utilizzato a copertura di un portafoglio che è simile all'indice SampP 500 come i premi per l'opzione generalmente aumentano durante i cambi negativi per un indice azionario. Ad esempio, il VIX generalmente salire le SampP 500 si sposta in basso, e diminuisce all'aumentare del SampP 500 si muove più alto. Al momento dell'acquisto di opzioni, un investitore dovrebbe capire che cosa lui o lei è davvero l'acquisto o di vendita è la possibilità che un titolo sarà in o out of the money. Questa possibilità ha un prezzo da professionisti, e la maggior parte delle opzioni scadono out of the money. Con questo in mente, un investitore dovrebbe tracciare la volatilità su un grafico quando si considera un acquisto e determinare se l'attuale livello di volatilità implicita è ricco oa buon mercato. Circa l'autore Marcus Olanda è editore del sito financialtrading e opzioni di negoziazione. Ha conseguito una laurea con lode in Economia e delle Finanze e contribuisce regolarmente a vari websites. Implied Volatilità Option Trading commercianti volatilità implicita Introduzione opzione finanziaria non potrà mai comprendere appieno le dinamiche che stanno dietro i prezzi di stock option e movimenti di prezzo di stock option senza capire ciò che la volatilità e la volatilità implicita sono . La volatilità è definita come tendenza a fluttuare in netto regolarmente al dizionario. Da qui il detto, un mercato volatile. La volatilità può essere calcolato matematicamente per arrivare ad una aspettativa di quantità di volatilità del mercato sottostante o impliciti in dati a prezzi correnti, e quindi lo sviluppo della volatilità implicita. La volatilità implicita è il secondo prezzo più importante determinante delle stock option diversi dal prezzo del titolo stesso. Che volatilità implicita non è quello di stimare le attività sottostanti possibile entità della mossa per entrambe le direzioni. Più alto è il volatilità implicita. tanto più il titolo è previsto per spostare e quindi una maggiore possibilità che il sottostante si muove a tuo favore. Più bassa è la volatilità implicita. tanto più stagnanti lo stock dovrebbe essere e, quindi, minore è la possibilità che lo stock si sposterà a tuo favore. Come tale, maggiore è la volatilità implicita del sottostante, più alto è il valore estrinseco delle sue opzioni saranno e le più costose quelle opzioni diventano a causa di una maggiore possibilità che finirà a tuo favore con profitto. Questa dinamica è rappresentato nelle Greci di ogni contratto di opzione come il VEGA. Fattori che influenzano volatilità implicita Matematicamente, i fattori che influenzano la volatilità implicita sono il prezzo di esercizio. il tasso privo di rischio di rendimento, data di scadenza e il prezzo dell'opzione. Questi fattori sono presi in considerazione in diversi modelli di valutazione delle opzioni, tra cui il modello Option Pricing Black-Scholes. La volatilità implicita è anche l'unica variabile che va in un modello di valutazione delle opzioni matematico. In realtà, la volatilità implicita delle opzioni è determinato dalla valutazione market maker s delle aspettative del pubblico per quanto riguarda gli eventi che potrebbero cambiare il valore di un'opzione. In uno dei mercati unilaterali. market maker pagano con l'obbligo di vendere opzioni per gli acquirenti al fine di mantenere la liquidità. Hanno quindi aumentare il valore delle opzioni facendo crescere la loro valutazione della volatilità implicita, in modo da trarre un maggiore profitto. Al contrario, quando il mercato sta vendendo fuori le opzioni, questi market maker cariche con l'obbligo di acquistare da questi venditori, riduce il prezzo delle opzioni attraverso l'abbassamento loro valutazione della volatilità implicita. Molti commercianti di opzione si chiedono che sta comprando le opzioni quando tutti sta vendendo e chi sta vendendo le opzioni quando tutti sta comprando. In questi mercati un lato, i commercianti opzione sono in realtà a che fare direttamente con i responsabili del mercato invece di un'altra opzione commerciante. Questo è anche il motivo per volatilità implicita tende a salire in un mercato orso e rilasciare in un mercato toro. In un mercato orso, investitori e commercianti di solito si precipitano in opzioni put per la speculazione o fini di copertura tutto in una volta, mentre in un mercato toro, l'acquisto di opzioni call tendono ad essere più sparsi e meno affrettato. Tracciare la volatilità volatilità implicita implicita delle opzioni dello stesso di attività sottostanti e la data di scadenza sono spesso tracciati per arrivare al suo sorriso volatilità o volatilità Inclina. Volatilità Sorriso o Volatilità Skew di volatilità implicita permette ai trader di opzioni di raccontare non solo a colpo d'occhio quali opzioni sono più costosi, ma è anche indicativo del fatto che l'azione sottostante si prevede di fare grandi mosse nel breve periodo. Come trarre profitto da volatilità implicita volatilità, rappresentato dalla volatilità implicita, sta lentamente diventando un asset class conosciuta per conto suo. È possibile acquistare e vendere volatilità e profitto da esso utilizzando vari metodi. Per un commerciante di opzione, quando la volatilità implicita è bassa e dovrebbe aumentare nel corso del mese successivo, si potrebbe effettivamente acquistare volatilità attraverso la definizione di una strategia di opzione, come una forca su uno stock stagnante. In questo caso, in quanto la posizione è lungo Vega (prezzo sale come la volatilità sale), la posizione aumenterà di prezzo con l'aumentare della volatilità implicita anche senza un passo nella sottostante. Al contrario, se la volatilità implicita su quel bene sottostante dovrebbe diminuire, si potrebbe in realtà Volatilità Breve eseguendo un Straddle breve. che è una posizione corta Vega (si profitto come la volatilità scende). Questo è quello che viene utilizzato comunemente nei periodi di volatilità attesa Crunch. commercianti opzione avanzati possono anche costruire posizioni che i profitti esclusivamente da variazioni di volatilità. Esempi sono Delta posizioni neutrali, dove i piccoli si sposta nella sottostante non influenzano il prezzo della posizione complessiva, e vanno Vega lungo o corto, invece. Se uno è interessato a comprare e vendere il volitility del mercato in generale, si può semplicemente acquistare e vendere opzioni VIX. Il VIX è il simbolo per l'indice di volatilità CBOE. La volatilità CBOE indice mostra la mercati attesa di 30 giorni e la volatilità è costruito utilizzando le volatilità implicite di una vasta gamma di SP 500 opzioni su indici. Se uno si aspetta la volatilità implicita a salire, si potrebbe semplicemente acquistare una opzione call sul VIX lo stesso modo in cui si potrebbe acquistare un'opzione call su azioni che si prevede a salire. Se uno si aspetta la volatilità implicita a scendere, si può semplicemente acquistare un'opzione put sul VIX lo stesso modo in cui si potrebbe acquistare un'opzione put su azioni che si prevede a cadere. commercianti opzione avanzati possono anche eseguire tutti i tipi di strategie di opzione utilizzando le opzioni VIX nello stesso modo in cui si può per un titolo e potrebbe anche acquistare opzioni put o scrivere opzioni call come una copertura contro un calo della volatilità se la posizione opzione è lunga Vega. In questo senso, la volatilità diventa veramente una classe di attività a sé stante. È possibile ottenere grafico giornaliero VIX dalla nostra opzione Traders HQ free Il CBOE Volatility Index (VIX) è stato creato dal Consiglio di Borsa di Chicago nel 1993. E 'iniziato incorporando solo 8 SP 100 at-the-money call e put. Ora, dieci anni dopo, CBOE passa all'indice SP500 in modo da catturare un segmento più ampio del mercato globale, al fine di riflettere meglio i sentimenti generali degli investitori. VIX è a volte indicato come l'indicatore investitore paura perché ha la tendenza a salire bruscamente quando i mercati sono sotto stress e cade a livelli bassi quando i mercati sono regolare e costante. Tuttavia, VIX non misura il sentimento, solo misure di volatilità implicita. Dal momento che la volatilità implicita è più significativamente influenzato dalle variazioni di volatilità effettiva e dati relativi ai prezzi attuali, l'aumento del VIX durante i periodi di stress di mercato, non è il risultato di fiducia degli investitori, ma per l'aumento della volatilità effettiva. Opzione Personal Trading Mentor Scopri come i miei studenti Make Over 87 profitto mensile, con fiducia, Trading Opzioni negli Stati Uniti MarketWhat è la volatilità implicita Email Volatilità implicita (IV) è uno dei concetti più importanti per i commercianti di opzioni di capire per due motivi. In primo luogo, mostra come volatile, il mercato potrebbe essere in futuro. In secondo luogo, la volatilità implicita può aiutare a calcolare probabilità. Questo è un componente fondamentale di opzioni di trading che può essere utile quando si cerca di determinare la probabilità di uno stock di raggiungere un prezzo specifico per un certo tempo. Tenete a mente che, mentre questi motivi possono aiutare quando si prendono decisioni di trading, la volatilità implicita non fornisce una previsione rispetto alla direzione del mercato. Sebbene volatilità implicita è visto come un importante pezzo di informazione, soprattutto viene determinato utilizzando un modello di valutazione opzione, che rende i dati di natura teorica. Non vi è alcuna garanzia queste previsioni saranno corrette. Capire IV significa che è possibile inserire un commercio opzioni conoscere l'opinione dei mercati di volta in volta. Troppi commercianti in modo non corretto tenta di utilizzare IV per trovare occasioni o over-gonfiato i valori, assumendo IV è troppo alta o troppo bassa. Questa interpretazione si affaccia su un punto importante, però. Opzioni commercio a certi livelli di volatilità implicita a causa di attività di mercato. In altre parole, l'attività di mercato può aiutare a spiegare il motivo per cui l'opzione è valutato in un certo modo. Qui pure vi mostrerà come utilizzare volatilità implicita per migliorare il tuo trading. In particolare, ben definire volatilità implicita, spiegare il suo rapporto con la probabilità, e dimostrare come misura le probabilità di un successo commerciale. vs storico volatilità implicita Ci sono molti diversi tipi di volatilità, ma le opzioni commercianti tendono a concentrarsi sulla volatilità storica e implicita. La volatilità storica è la deviazione standard annualizzata dei movimenti di prezzo delle azioni del passato. Esso misura le variazioni dei prezzi giornalieri nel magazzino nel corso dell'anno passato. Al contrario, IV è derivato da un prezzo opzioni e mostra che il mercato implica circa la volatilità scorte in futuro. La volatilità implicita è uno dei sei ingressi utilizzati in un modello di opzioni di prezzo, ma il suo l'unico che non è direttamente osservabile nel mercato stesso. IV può essere determinato solo conoscendo le altre cinque variabili e risolvendo utilizzando un modello. La volatilità implicita agisce come un surrogato critico per valore di opzione - più alto è il IV, maggiore è il premio dell'opzione. Poiché la maggior parte opzione volume degli scambi di solito si verifica in opzioni at-the-money (ATM), questi sono i contratti generalmente utilizzati per il calcolo IV. Una volta che sappiamo che il prezzo delle opzioni ATM, possiamo utilizzare un modello di opzioni di prezzo e un po 'di algebra per risolvere per la volatilità implicita. Alcuni domanda a questo metodo, discutendo se l'uovo o la gallina viene prima. Tuttavia, quando si capisce il modo in cui le opzioni più pesantemente scambiate (gli scioperi ATM) tendono ad essere costosi, si può facilmente vedere la validità di questo approccio. Se le opzioni sono liquidi allora il modello di solito non determinano i prezzi delle opzioni ATM, invece, l'offerta e la domanda diventano le forze motrici. Molti produttori di volte mercato saranno smettere di usare un modello perché i suoi valori non possono tenere il passo con i cambiamenti in queste forze abbastanza veloce. Quando è stato chiesto, che cosa è il vostro mercato per questa opzione il market maker può rispondere Che cosa siete disposti a pagare Si tratta tutte le transazioni in queste opzioni pesantemente scambiati sono ciò che è la fissazione del prezzo delle opzioni. A partire da questa azione dei prezzi del mondo reale, allora, possiamo ricavare la volatilità implicita utilizzando un modello di opzioni di prezzo. Quindi non è gli indicatori di mercato fissazione del prezzo o volatilità implicita suo flusso ordine reale. La volatilità implicita come una volatilità implicita strumento di negoziazione mostra l'opinione mercati degli stock potenziali mosse, ma pretende molto senso del tempo. Se la volatilità implicita è alta, il mercato pensa che il titolo ha un potenziale per grandi oscillazioni di prezzo in entrambe le direzioni, proprio a partire IV implica lo stock non si muoverà tanto dalla possibilità di scadenza. Per i commercianti di opzione, la volatilità implicita è più importante della volatilità storica perché fattori IV in tutte le aspettative del mercato. Se, per esempio, l'azienda prevede di annunciare i guadagni o si aspetta un importante sentenza del tribunale, questi eventi influenzeranno la volatilità implicita delle opzioni che scadono nello stesso mese. La volatilità implicita aiuta a misurare quanto di un notizie impatto può avere sul titolo sottostante. Come possono i commercianti opzione usare IV per prendere decisioni commerciali più informate volatilità implicita offre un modo oggettivo per testare le previsioni e identificare i punti di ingresso e di uscita. Con una delle opzioni IV, è possibile calcolare un intervallo previsto - alta e bassa dello stock per scadenza. La volatilità implicita ti dice se il mercato è d'accordo con la vostra prospettiva, che consente di misurare il rischio mestieri e potenziale ricompensa. Definizione di deviazione standard In primo luogo, permette di definire la deviazione standard e come si riferisce alla volatilità implicita. Allora ben discutere di come deviazione standard può aiutare a impostare le future aspettative di un stock potenziale prezzi alti e bassi - valori che possono aiutare a prendere decisioni di trading più informate. Per capire come la volatilità implicita può essere utile, è necessario innanzitutto capire la grande ipotesi fatta da persone che costruiscono modelli di pricing: la distribuzione statistica dei prezzi. Ci sono due tipi principali che sono usati, distribuzione normale o distribuzione lognormale. L'immagine qui sotto è di distribuzione normale, a volte conosciuto come la campana curva a causa del suo aspetto. Chiaramente affermato, distribuzione normale dà pari opportunità di prezzi che si verificano sopra o sotto la media (che viene qui mostrato come 50). Abbiamo intenzione di utilizzare la distribuzione normale per amor simplicitys. Tuttavia, è più comune per gli operatori di mercato per utilizzare la varietà lognormale. Perché, si chiede Se consideriamo un magazzino ad un prezzo di 50, si potrebbe sostenere c'è la stessa probabilità che lo stock può aumentare o diminuire in futuro. Tuttavia, il titolo può solo diminuire a zero, mentre può aumentare di gran lunga superiore a 100. Statisticamente parlando, poi, ci sono più risultati possibili al rialzo che al ribasso. La maggior parte dei veicoli di investimento standard, funzionano in questo modo, che è il motivo per cui gli operatori di mercato tendono ad usare le distribuzioni lognormale all'interno dei loro modelli di pricing. Con questo in mente, torniamo alla curva a campana (vedi Figura 1). Un normale distribuzione dei dati significa maggior parte dei numeri in un insieme di dati sono vicini alla media, o il valore medio, e relativamente pochi esempi sono ai due estremi. In parole povere, le scorte commercio vicino al prezzo attuale e raramente fanno una mossa estrema. Assumiamo che commerci a 50 anni con una volatilità implicita di 20 per le at-the-money (ATM). Statisticamente, IV è un proxy per la deviazione standard. Se si assume una distribuzione normale dei prezzi, si può calcolare una mossa una deviazione standard per uno stock moltiplicando il prezzo di scorte dalla volatilità implicita delle opzioni at-the-money: Una deviazione standard mossa 50 x 20 10 Il primo standard deviazione è 10 sopra e sotto le scorte prezzo corrente, il che significa che il suo range atteso normale è tra 40 e 60. formule statistiche standard implicano il titolo rimarrà all'interno di questo intervallo 68 del tempo (vedi Figura 1). Tutte le volatilità sono quotati su base annua (salvo diversa indicazione), il che significa che il mercato pensa che il titolo sarebbe più probabile essere né inferiore a 40 o superiore a 60 alla fine di un anno. Le statistiche ci dicono anche lo stock sarebbe rimasta tra 30 e 70 - due deviazioni standard 95 del tempo. Inoltre sarebbe scambi tra 20 e 80 - tre deviazioni standard - 99 del tempo. Un altro modo per indicare questo è che c'è una possibilità 5 che il prezzo sarebbe al di fuori degli intervalli per la seconda deviazione standard e solo 1 possibilità degli stessi per la terza deviazione standard. Tenete a mente questi numeri tutti appartengono ad un mondo teorico. In realtà, ci sono occasioni in cui uno stock si muove al di fuori degli intervalli stabiliti dalla terza deviazione standard, e possono sembrare ad accadere più spesso di quanto si potrebbe pensare. Questo significa deviazione standard non è un valido strumento da utilizzare durante la negoziazione Non necessariamente. Come con qualsiasi modello, se spazzatura va in, garbage viene fuori. Se si utilizza la volatilità implicita errato nel calcolo, i risultati potrebbero apparire come se un movimento al di là di una terza deviazione standard è comune, quando le statistiche ci dicono il suo solito non. Con questa dichiarazione di non responsabilità a parte, conoscendo il potenziale spostamento di uno stock che è implicito nel prezzo di opzioni è un pezzo importante di informazioni per tutti gli operatori di opzione. Deviazione standard per periodi di tempo specifici Dato che noi non sempre il commercio contratti di opzione di un anno, dobbiamo abbattere la prima gamma deviazione standard in modo che possa andare bene il nostro periodo di tempo desiderato (ad esempio giorni a sinistra fino alla scadenza). La formula è la seguente: (Nota:.. Il suo solito considerati più corretto utilizzare il numero di giorni di negoziazione fino alla scadenza, invece di giorni di calendario Quindi ricordarsi di utilizzare 252 - il numero totale di giorni di negoziazione in un anno come un taglio corto, molti commercianti utilizzare 16, dal momento che è un numero intero, quando la risoluzione per la radice quadrata di 256.) lascia supporre che si tratta di un contratto di opzione di 30 giorni di calendario. La prima deviazione standard sarebbe calcolato come: Un risultato di 1,43 significa che il titolo è atteso per finire tra le 48.57 e 51.43 dopo 30 giorni (50 1.43). La figura 2 mostra i risultati per il 30, 60 e 90 periodi di giorni di calendario. Più lungo è il periodo di tempo, l'aumento del potenziale di più ampie oscillazioni di prezzo delle azioni. Ricordate volatilità implicita del 10 sarà annualizzato, quindi è necessario sempre calcolare il IV per il periodo desiderato. Fa macinare numeri rendono nervoso Nessun problema, TradeKing ha una probabilità calcolatrice web-based in grado di fare la matematica per voi, e la sua più accurata rispetto alla matematica semplice e veloce usato qui. Ora consente di applicare questi concetti di base di due esempi che utilizzano fittizi magazzino XYZ. Un scorte probabile range-trade Ognuno vuole sapevano dove le loro azione può negoziare nel prossimo futuro. Nessun commerciante sa con certezza se un titolo sta andando verso l'alto o verso il basso. Anche se non possiamo determinare la direzione, si può stimare un intervallo scorte di negoziazione per un certo periodo di tempo con un certo grado di precisione. Il seguente esempio, utilizzando TradeKings Probabilità calcolatrice, prende prezzi delle opzioni e dei loro IV per calcolare la deviazione standard tra oggi e di scadenza, 31 giorni di distanza. (Vedi figura 3) Questo strumento utilizza cinque dei sei ingressi di un modello di opzioni di prezzo (prezzo delle azioni, i giorni fino alla scadenza, volatilità implicita, dei tassi d'interesse privo di rischio, e dividendi). Una volta che si entra nel simbolo di borsa e la scadenza (31 giorni), la calcolatrice inserisce il prezzo corrente (104.91), l'at-the-money volatilità implicita (24,38), il tasso d'interesse privo di rischio (0,3163), e la dividendo (55 centesimi pagati trimestralmente). Iniziamo con la parte inferiore della schermata sopra. Le diverse deviazioni standard vengono visualizzati qui utilizzando una distribuzione lognormale (primo, secondo e terzo si muove). C'è una probabilità 68 XYZ sarà tra le 97.49 e 112.38, la 95 possibilità che sarà compreso tra 90.81 e 120.66, e un 99 che sarà tra 84.58 e 129.54 alla data di scadenza. Introduzione agli primi limiti di deviazione standard possono poi essere immessi in alto a destra della calcolatrice come il primo e secondo target prezzi. Dopo si preme il pulsante Calcola, la probabilità di toccare mostrerà per ogni prezzo. Queste statistiche mostrano le probabilità dello stock colpire (o toccare) gli obiettivi in ​​qualsiasi momento prima della scadenza. Youll notare le probabilità al termine sono anche dato. Queste sono le probabilità di XYZ finitura sopra, in mezzo, o al di sotto degli obiettivi alla data di scadenza futura). Come si può vedere, le probabilità esposti mostrano XYZ è più probabile che finire tra le 97.49 e 112.38 (68.28) che sopra il prezzo più alto obiettivo di 112.38 (15.87) o al di sotto del più basso prezzo obiettivo di 97,49 (15,85). C'è una possibilità leggermente migliore (0,02) di raggiungere l'obiettivo a testa, perché questo modello utilizza una distribuzione lognormale in contrasto con la distribuzione normale di base si trovano in figura 1. Nell'esaminare la probabilità di toccare, youll notare XYZ ha una probabilità di 33.32 arrampicata a 112.38 e 30.21 possibilità di cadere a 97.49. La probabilità di esso di toccare i punti di destinazione è circa il doppio la probabilità di esso di finitura fuori di questo intervallo alla data futura. Utilizzando TradeKings calcolatore di probabilità per analizzare un commercio consente di mettere queste teorie in azione e analizzare un breve call spread. Questo è un mestiere a due gambe, dove una gamba è comprato (a lungo) e una gamba è venduto (breve) simultaneamente. Tenete a mente, perché questa è una strategia di opzione multipla gamba comporta rischi aggiuntivi, più le commissioni, e può portare a trattamenti fiscali complesse. Assicurati di consultare un professionista fiscale prima di entrare in questa posizione. In caso di utilizzo out-of-the-money (OTM) colpisce, il call spread breve ha un neutro visione ribassista, perché questa strategia profitti se i mestieri di mercato laterale o gocce. Per creare questa diffusione, la vendita di una chiamata OTM (strike inferiore) e acquistare un ulteriore invito OTM (sciopero più alto) nello stesso mese di scadenza. Utilizzando il nostro esempio precedente, con il commercio XYZ a 104.91, un breve call spread potrebbe essere costruito come segue: Vendi uno XYZ di 31 giorni 110 chiamata a 1.50 Paghi uno XYZ di 31 giorni 115 chiamata a 0.40 Credito totale 1.10 Un altro nome per questa strategia è il credit spread chiamata, dal momento che la vendita del sei chiamata (l'opzione breve) è un premio superiore al sei chiamata di acquistare (opzione a lungo). Il credito è il massimo profitto per questa diffusione (1,10). La perdita massima o il rischio è limitato alla differenza tra gli attacchi meno il credito (115 110 1,10 3,90). Gli spread punto in scadenza (31 giorni) pareggio è 111.10 (lo sciopero più bassa, più il credito: 110 1.10). Il vostro obiettivo è quello di mantenere il più del credito il più possibile. Affinché ciò accada, lo stock deve essere al di sotto dello sciopero inferiore alla scadenza. Come si può vedere, il successo di questo commercio si riduce in gran parte verso il basso per quanto bene si scegliere i prezzi di esercizio. Per aiutare ad analizzare gli attacchi di cui sopra, consente l'uso TradeKings calcolatore di probabilità. Nessuna garanzia sono date utilizzando questo strumento, ma i dati che fornisce può essere utile. In figura 4, tutti gli ingressi sono gli stessi di prima, con l'eccezione dei prezzi obiettivo. Gli spread punto di pareggio (111.10) è il primo prezzo obiettivo (in alto a destra). La sua più grande perdita (3,90) si verifica se XYZ termina alla scadenza sopra lo sciopero superiore (115) dalla scadenza - il secondo prezzo indicativo. Sulla base di un volatilità implicita delle 24,38, le probabilità alla Data futuro indicano la diffusione ha un 80.10 possibilità di finire al di sotto del più basso prezzo obiettivo (111.10). Questo è il nostro obiettivo, al fine di conservare almeno un centesimo del 1,10 credito. Le probabilità di finitura XYZ tra il punto di pareggio e il più alto sciopero (111.10 e 115) è 10.81, mentre la probabilità di XYZ finendo a 115 (o superiore) al punto di spread perdita massima è 9,09. Per riassumere, le probabilità di avere un profitto di un centesimo o più sono 80.10 e le probabilità di avere una perdita di un centesimo o più sono 19.90 (10.81 9.90). Anche se gli spread probabilità di un guadagno a scadenza è 80.10, c'è ancora una possibilità 41.59 XYZ toccherà il suo punto di pareggio (111.10) qualche tempo prima di 31 giorni sono passati. Questo significa basa su ciò che il mercato è implicando la volatilità sarà in futuro, il call spread breve ha una relativamente alta probabilità di successo (80.10). Tuttavia, la sua anche probabile (41.59 caso) questo commercio sarà un perdente (trading in perdita sul conto) ad un certo punto nei prossimi 31 giorni. Molti commercianti di credit spread di uscita quando il punto di pareggio viene colpito. Ma questo esempio mostra la pazienza può pagare se si costruisce spread con probabilità simili. Dont prendere questo come una raccomandazione su come il commercio si diffonde brevi, ma si spera che il suo un introito istruttiva sulle probabilità che potresti non avere mai calcolati prima. In conclusione Speriamo che da ora avete una migliore sensazione di quanto sia utile la volatilità implicita può essere nel tuo trading opzioni. Non solo IV vi darà un senso di come volatilità del mercato può essere, in futuro, può anche aiutare a determinare la probabilità di un magazzino di raggiungere un prezzo specifico per un certo tempo. Che può essere informazioni cruciali quando sei scelta contratti di opzioni specifiche per il commercio. Partecipa TradeKing e Get 1.000 in commissione di libero scambio Trade Commission libero quando si finanziare un nuovo account con 5.000 o più. Usa il codice promozionale FREE1000. Approfittate di basso costo, un servizio di prim'ordine e la piattaforma pluripremiata. Ricevi Opzioni oggi iniziate comportano dei rischi e non sono adatti a tutti gli investitori. Per ulteriori informazioni, si prega di rivedere le caratteristiche e rischi brochure opzioni standard disponibili presso tradekingODD prima di iniziare le opzioni di trading. Opzioni investitori potrebbero perdere l'intero importo del loro investimento in un periodo relativamente breve di tempo. Trading online ha rischi inerenti a causa di tempi di risposta del sistema e di accesso che variano a causa di condizioni di mercato, le prestazioni del sistema e di altri fattori. Un investitore dovrebbe capire queste e altre rischi prima di trading. 4,95 per azioni e opzioni compravendite on-line, aggiungere 65 centesimi per ogni contratto di opzione. TradeKing addebita un ulteriore 0,35 per contratto su alcuni prodotti su indici, se le tasse spese di cambio. Vedi la nostra FAQ per i dettagli. TradeKing aggiunge 0,01 dollari per azione sull'intero ordine per gli stock a prezzi inferiore a 2,00. Consulta le nostre Commissioni e pagina Tariffe per commissioni su traffici di broker-assistita, gli stock a basso prezzo, si diffonde opzione, e altri titoli. 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Utili stimati forniti da Zacks. fondi comuni e ETF dati forniti da Lipper e Dow Jones Company. Senza commissioni di acquisto di chiudere l'offerta non è valida per i commerci multi-segmento. Multiple-gamba opzioni di strategie comportano rischi aggiuntivi e più commissioni. e può comportare trattamenti fiscali complesse. Si prega di consultare il proprio consulente fiscale. La volatilità implicita rappresenta il consenso del mercato per quanto riguarda il futuro livello di volatilità del prezzo delle azioni e la probabilità di raggiungere un determinato punto di prezzo. I greci rappresentano il consenso del mercato di come l'opzione reagisce ai cambiamenti di alcune variabili associate con il prezzo di un contratto di opzione. Non c'è alcuna garanzia che le previsioni di volatilità implicita o i greci saranno corretti. Gli investitori dovrebbero considerare gli obiettivi di investimento, i rischi, gli oneri e le spese dei fondi comuni di investimento o fondi negoziati in borsa (ETF) con attenzione prima di investire. Il prospetto di un fondo o di ETF comune contiene questa ed altre informazioni, e può essere ottenuto tramite e-mail servicetradeking. ritorna investimento oscillerà e sono soggetti alla volatilità del mercato, in modo che un investitori azioni, quando vendita o del rimborso, possono valere più o meno del loro costo originario. ETF sono soggette a rischi simili a quelli delle scorte. Alcuni fondi negoziati in borsa specializzate possono essere soggetti a rischi di mercato supplementari. TradeKings piattaforma Fixed Income è fornito da Knight BondPoint, Inc. tutte le offerte (offerte) presentate sulla piattaforma Cavaliere BondPoint sono ordini limite e se eseguito verrà eseguito solo contro offerte (offerte) sulla piattaforma Cavaliere BondPoint. 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